Gestion de portefeuille et théorie des marchés financiers

Cet ouvrage présente sous forme de cas et d'exercices corrigés les raisonnements fondamentaux de la théorie du portefeuille et des marchés financiers, à partir desquels s'est développée la finance moderne.

L'approche suivie est progressive et pédagogique, elle est construite en 13 thèmes.

Les concepts de base sont d'abord étudiés : utilité, incertitude, rendement, risque, diversification, fournissant ainsi le cadre de l'analyse (thèmes 1 et 2).

Celle-ci est ensuite détaillée et développée par étapes successives : portefeuille efficient, coefficient bêta, équilibre sur le marché et relation du MEDAF (thèmes 3 à 5).

Puis l'accent est mis sur l'articulation et l'enchaînement de ces différentes étapes à l'aide de plusieurs cas de synthèse (thèmes 6 à 9).

Dans les thèmes 10 et 11, les outils ainsi forgés sont appliqués à des problèmes concrets de gestion de portefeuille : construction d'un portefeuille de titres, mesure de la performance des gérants de portefeuille.

Enfin, les implications de ces raisonnements sont envisagées dans deux directions : la fixation du cours des titres et les décisions d'investissement et de financement de l'entreprise (thèmes 12 et 13).

Pour chacun des thèmes abordés, on retrouve l'énoncé du cas, suivi du corrigé détaillé incluant de nombreux rappels de cours, repris de la 2^e édition de ce livre.

Cette 3^e édition comporte un plus sous la forme d'un grand nombre d'exercices d'application, qui complètent et enrichissent l'approche de chaque thème. Les corrigés de ces exercices d'application font usage du tableur Excel et de certaines des fonctions simples offertes (loi.normale, var, var.p...). Les indications nécessaires sont fournies au cas par cas pour accompagner le lecteur.