Ingénierie financière

L'ingénierie financière propose un ensemble d'outils destinés à favoriser les opérations de haut de bilan. Discipline récente, elle se caractérise par l'utilisation de méthodes innovantes, élaborées, transversales, et par la recherche de solutions originales à des problèmes financiers qui touchent aux structures de l'entreprise en général, et au capital en particulier. Ses techniques permettent de minimiser les apports tout en favorisant le maintien, voire la prise de contrôle.

Cet ouvrage présente de façon progressive la démarche de l'ingénieur financier (diagnostic, évaluation, montages). Les outils sont décrits avec précision (titres de capital, titres obligataires, holdings); leur utilisation dans telle ou telle circonstance est justifiée (LBO, OPA, fusion, défaisance, titrisation, etc.). Les relations de pouvoir sont mises en évidence: elles sont, en effet, au centre des opérations qui portent sur le capital, l'endettement et les titres hybrides.

Ce livre aborde l'ensemble de ces aspects; il se compose de deux parties:

• la première étudie les outils de l'ingénierie financière, qu'ils soient informationnels (le diagnostic de l'entreprise cible et son évaluation) ou opérationnels: les produits utilisés (les valeurs mobilières) et les structures mises en oeuvre (les holdings);
• la seconde traite des opérations d'ingénierie financière en distinguant celles qui favorisent le développement (avec maintien ou prise de contrôle) et celles qui ont pour objet la réorganisation du passif et de l'actif.

L'ouvrage s'adresse à la fois à des praticiens (banquiers, cadres d'entreprises, etc.), aux étudiants de l'Université (Masters) et aux élèves des écoles supérieures de commerce (option finance) et des filières de la banque et de l'expertise comptable.